Aeroporto Internazionale di Atene (AIA)

Il Progetto

Athens International Airport
Eleftherios Venizelos 

Athens International Airport
Photo by Hansueli Krapf License: [CC BY-SA 3.0], via Wikimedia Commons

L'Aeroporto Internazionale di Atene Eleftherios Venizelos (greco: Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών «Ελευθέριος Βενιζέλος»; IATA: ATH, ICAO: LGAV) è il principale scalo internazionale della Grecia, situato a Spata, 25 chilometri a est di Atene nella regione dell'Attica. All'inizio degli anni Novanta, il vecchio aeroporto di Hellenikon — una struttura con una sola pista sulla costa ateniese — era cronicamente sovraffollato, gestendo fino a 8.000 passeggeri all'ora nei mesi estivi attraverso un terminal progettato per una frazione di quel numero. Un nuovo aeroporto era in discussione sin dagli anni Cinquanta ed era stato ripetutamente rinviato da governi successivi. La sfida non era tecnica ma finanziaria e politica: come realizzare un grande aeroporto greenfield senza gravare sul bilancio dello Stato greco — in un momento in cui la Grecia stava contemporaneamente assorbendo le esigenze della convergenza UE e preparandosi ad ospitare i Giochi Olimpici del 2004.

Descrizione del Progetto

Nel 1991 il governo greco lanciò una gara internazionale per un partner Build-Own-Operate-Transfer per sviluppare, finanziare e gestire un nuovo aeroporto internazionale a Spata. Dopo un lungo processo di gara e rinegoziazione — il governo Papandreou riaprì la competizione nel 1993 e il consorzio guidato da Hochtief fu riconfermato il 23 dicembre 1994 — il contratto fu ratificato dal Parlamento greco il 31 agosto 1995 e la concessione ebbe inizio nel giugno 1996.

Athens International Airport S.A. fu costituita come partenariato pubblico-privato con una concessione trentennale. La Repubblica Ellenica deteneva una quota del 55% e il consorzio privato guidato da Hochtief il restante 45%. La costruzione iniziò nel luglio 1996 con un programma di 56 mesi. L'aeroporto aprì il 28 marzo 2001, cinque mesi prima del programma originale.

Con un costo totale del progetto di DM 4,125 miliardi — il solo contratto di costruzione valutato DM 3,259 miliardi — Eleftherios Venizelos era, al momento della sua chiusura finanziaria, il primo progetto aeroportuale BOOT al mondo finanziato privatamente, il più grande progetto infrastrutturale nella storia moderna della Grecia e il più grande finanziamento aeroportuale transfrontaliero mai realizzato all'interno dell'Unione Europea. Fu nominato Continental European Deal of the Year 1995 da Privatisation International. L'aeroporto fu progettato per una capacità iniziale di 16 milioni di passeggeri all'anno su due piste parallele indipendenti, con espandibilità progressiva fino a 50 milioni. Entro il 2018 gestiva oltre 24 milioni di passeggeri annui e si classificava come il 26° aeroporto più trafficato d'Europa.

 

 

 

 

 

 

Consulenza Finanziaria

Finanza di Progetto

All'interno del consorzio Hochtief, ABB guidava un sub-consorzio interno che comprendeva ABB Calor Emag Schaltanlagen AG per i lavori di ingegneria elettrica e H. Krantz-TKT GmbH per i lavori di ingegneria meccanica. Il valore contrattuale combinato della quota ABB e Krantz-TKT ammontava a DM 890 milioni — circa il 21% del valore totale del progetto e quasi la metà dell'intera quota del 45% del consorzio privato. Peter Hellmonds era l'unico professionista finanziario responsabile di entrambe le entità, negoziando il pacchetto di finanza di progetto e la copertura della garanzia di credito all'esportazione Hermes per conto di ABB e Krantz-TKT.

La garanzia Hermes (agenzia federale tedesca di credito all'esportazione) copriva la fornitura di apparecchiature di ABB e Krantz-TKT — il contenuto esportato tedesco del progetto — mentre i lavori civili di Hochtief, eseguiti prevalentemente da appaltatori greci, esulавano dall'ambito Hermes.
Incarico Negoziazione del pacchetto finanziario nell'ambito di una finanza di progetto BOOT trentennale
Cliente ABB (Asea Brown Boveri) all'interno di un consorzio con Hochtief, Krantz-TKT e Fraport
Valore totale del progetto DM 4.118 milioni (circa EUR 2.050 milioni)
Quota del cliente nel valore del progetto DM 890 milioni (circa EUR 445 milioni) — ABB, include la quota Krantz-TKT
Copertura ECA Hermes (garanzia federale tedesca di credito all'esportazione)
Chiusura finanziaria 11 giugno 1996

Dopo l'avvio dell'incarico su questo progetto, il tempo totale fino alla chiusura finanziaria della transazione di finanza di progetto BOOT fu di circa 18 mesi. Al momento della chiusura finanziaria nel 1996, il finanziamento dell'Aeroporto di Atene si classificava tra le più grandi transazioni di finanza di progetto in Europa — superato in scala solo dal Tunnel della Manica.

Caratteristiche Principali
Progetto Aeroporto Internazionale di Atene Eleftherios Venizelos — aeroporto BOOT greenfield
Ubicazione Spata, Attica, Grecia — 25 km a est del centro di Atene
IATA / ICAO ATH / LGAV
Struttura Build-Own-Operate-Transfer (BOOT) / concessione trentennale
Struttura proprietaria 55% Repubblica Ellenica — 45% consorzio privato
Azionisti privati Hochtief AG 36,125% — ABB Calor Emag Schaltanlagen AG 5% — H. Krantz-TKT GmbH 3,75% — Flughafen Athen-Spata Projektgesellschaft mbH 0,125%
Costo totale del progetto DM 4,125 miliardi
Contratto di costruzione DM 3,259 miliardi
Periodo di costruzione 56 mesi (luglio 1996 – marzo 2001)
Capacità iniziale 16 milioni di passeggeri all'anno
Sistema di piste 2 piste parallele indipendenti: 4.000 m e 3.800 m
Area del sito 1.244 ettari
Data di avvio della concessione Giugno 1996
Apertura 28 marzo 2001
Riconoscimenti Continental European Deal of the Year 1995 (Privatisation International); primo progetto aeroportuale BOOT al mondo finanziato privatamente; primo grande finanziamento aeroportuale transfrontaliero nell'UE

Struttura Finanziaria

Il pacchetto finanziario complessivo di DM 4,125 miliardi fu strutturato come partenariato pubblico-privato, combinando prestiti istituzionali europei, fondi UE, contributi del governo greco ed equity del consorzio privato. La Banca Europea per gli Investimenti fornì debito senior coprendo il 50% del valore totale del progetto — la singola componente di finanziamento più grande — supportata da una garanzia sovrana della Repubblica Ellenica. Un consorzio di nove banche commerciali fornì debito aggiuntivo coperto dall'assicurazione del credito all'esportazione Hermes, riflettendo il contenuto esportato tedesco dei contratti di fornitura di ABB e Krantz-TKT. I fondi del Fondo di Coesione UE e i contributi del governo greco fornirono insieme un'ulteriore tranche significativa, insieme a un Fondo di Sviluppo Aeroportuale finanziato attraverso le tasse di partenza dei passeggeri raccolte presso il vecchio aeroporto di Hellenikon durante il periodo di costruzione.

Componente di finanziamento DM milioni
Equity e debito subordinato del consorzio 330
— di cui equity 247
— di cui debito subordinato 83
Prestito senior della Banca Europea per gli Investimenti (BEI) 1.950
Fondi del Fondo di Coesione UE 456
Contributi del governo greco 273
Fondo di Sviluppo Aeroportuale 499
Prestito del consorzio bancario (9 banche, copertura Hermes) 610
Totale 4.118

Nota: Il totale del pacchetto finanziario di DM 4.118 milioni riflette le componenti finanziate come strutturate alla chiusura. Il costo totale del progetto di DM 4.125 milioni citato nelle fonti primarie include costi di sviluppo aggiuntivi al di fuori del pacchetto finanziato.